알파인더 리서치

데일리 브리핑 · 08.06 16:00

트리거는 간밤 미국 샌디스크·웨스턴디지털의 실망스러운 실적 가이던스였는데, 그 여진이 삼성전자(-6.3%)·SK하이닉스(-9%대)로 번지며 지수를 끌어내렸다. 그런데 같은 날 신한투자증권이 낸 80페이지짜리 반도체 산업 리포트는 정반대 그림을 그린다. 삼성전자·SK하이닉스의 메가 팹 완공 시점이 최대 12년 앞당겨졌고, 2027년 CapEx 컨센서스는 연초 대비 각각 28%·49% 상향됐으며, 생산 캐파의 60~70%가 이미 장기공급계약으로 묶여 있다. 오늘의 급락은 메모리 이야기가 꺾였다는 신호가 아니라 그 이야기의 속도에 대한 인내심이 짧아졌다는 신호에 가깝다. 정책 변수의 힘도 확인됐다. 미국의 중국산 광트랜시버 수입금지 추진 소식 하나로 오이솔루션이 29.8%, RF머티리얼즈가 12.7% 뛰었다. SK텔레콤은 AI 데이터센터 매출이 92.5% 늘며 영업이익이 67.3% 급증했고, 카카오도 역대 최대 분기 실적을 냈지만 AI 수익화는 2027년 이후로 미뤄져 있다. 같은 AI 서사도 숫자로 증명된 쪽과 아직 약속뿐인 쪽으로 갈렸다.